一、整体产销：同比高增延续复苏，环比微降属季节性调整

　　10月商用车市场延续“高景气度+季节性波动”特征，产销规模虽略逊于“金九”，但同比增幅持续领跑行业。当月产销分别完成36.4万辆和36.1万辆，环比小幅下降3.3%和1.9%，主要受国庆假期生产周期缩短、终端需求集中释放后短暂回调影响；同比则分别增长25.4%和21.0%，增速较汽车行业整体水平高出13.3和12.2个百分点，显示板块复苏动能强劲。

　　从累计数据看，1-10月商用车产销达345.6万辆和347.9万辆，同比增长10.9%和9.0%，增幅较1-9月进一步扩大，正式扭转年初“产销双降”的疲软态势。中汽协副秘书长陈士华指出，这一表现印证商用车行业已迈过周期谷底，进入实质性复苏阶段。

　　二、细分市场：三重增长引擎拉动结构升级

　　（一）货车：重卡与微卡成“双爆发点”

　　货车作为商用车主力品类，10月国内销量22.9万辆，同比增长20.5%，核心增长来自两大细分领域：

　　重卡强势反弹：销量达10.6万辆，同比激增60%，创年内单月次高，主要受益于物流运输需求回暖（公路货运量同比增长8.7%）及基建项目集中开工，叠加国六排放车辆置换周期到来，重卡作为“经济晴雨表”的信号意义凸显。

　　微卡增速领跑：销量同比增幅超60%，成为货车细分市场另一增长极，反映出城乡物流、末端配送等民生领域需求的持续释放。

　　（二）客车：平稳增长显韧性

　　10月客车国内销量3.8万辆，环比下降8.7%，但同比仍增长18.3%，其中新能源客车占比提升至45%，公交集团批量采购与旅游市场复苏成为主要驱动力。1-10月客车累计出口12.1万辆，同比增长14.3%，增速高于商用车出口整体水平，彰显中国客车在海外市场的竞争力。

　　（三）新能源与天然气：替代能源渗透率双提升

　　新能源商用车爆发：10月国内销量8.2万辆，同比增长52.4%，占商用车国内销量比重达30.7%；1-10月累计销量64.9万辆，同比增幅60.2%，其中新能源货车占比超85%，物流企业对电动化降本需求的认可程度显著提升。

　　天然气商用车高增：10月销量2.6万辆，同比暴涨91.6%，1-10月累计达20.7万辆，同比增长8.6%，在油气价差扩大背景下，天然气重卡成为物流企业的经济型选择。

　　三、市场布局：出口增速跑赢国内，新能源成出海新名片

　　10月商用车出口表现亮眼，成为板块增长的“第二曲线”：

　　出口规模持续扩大：当月出口9.4万辆，环比增长1.8%，同比增长23.5%，增速较国内市场高出3.3个百分点；1-10月累计出口84.3万辆，同比增长11.6%，占商用车总销量比重提升至24.2%。

　　新能源出口翻倍：10月新能源商用车出口0.6万辆，环比增长20.6%，同比增长26.7%；1-10月累计出口7万辆，同比激增1.3倍，东南亚、拉美市场成为主要目的地，工信部换电标准的统一为新能源商用车“出海”扫清了技术适配障碍。

　　货车出口占主导：10月货车出口8.2万辆，同比增长26.6%，占商用车出口比重达87.2%，重卡与轻卡成为海外市场主力产品，中国重汽、福田汽车等企业海外工厂产能释放进一步助推出口增长。

　　四、核心挑战与趋势展望

　　（一）短期压力仍存

　　中汽协数据显示，尽管销量增长，但商用车企业面临“量增利薄”困境：终端售价同比下降5.2%，叠加智驾、换电等合规成本上升（单台车BOM成本增加1.2-2万元），企业盈利水平持续承压。此外，国内库存系数仍处于1.8的警戒线以上，去库存压力尚未完全缓解。

　　（二）长期趋势明确

　　政策驱动持续：11月1日实施的《电动汽车换电安全要求第2部分：商用车辆》将进一步加速新能源商用车规模化应用，预计2025年新能源商用车渗透率将突破35%。

　　技术迭代加速：智能化与电动化深度融合，远程商用车等企业通过“AI座舱+智驾系统”降低事故率18%的案例，显示技术升级正从“政策驱动”转向“价值驱动”。

　　出海空间广阔：新兴市场商用车更新需求旺盛，叠加中国在新能源、智能化领域的技术优势，预计2025年商用车出口占比将突破25%，新能源商用车出口增速有望保持50%以上。

　　五、数据核心启示

　　10月商用车数据印证了“结构升级+全球拓展”的发展逻辑：重卡与新能源的双轮驱动标志着商用车从“规模增长”转向“质量提升”，而出口增速的**则显示中国商用车正从“产品输出”向“技术输出”转型。中汽协预测，四季度商用车产销将保持同比高增，全年销量有望突破420万辆，新能源与出口将成为贯穿全年的核心增长主线。